Инвестиционная стратегия
Основываясь на разработанной Управляющей Компанией «Центр»
концепции, Венчурный Фонд
i2b Russian Venture Fund должен следовать следующим критериям отбора проектов для инвестирования:
- Объем инвестиций в одну компанию находится в пределах от 5 до 100 млн. рублей.
- Доходность инвестиций в одну компанию, в зависимости от ее стадии, планируется в диапазоне от 40% до 150% годовых.
- Планируемый срок выхода из инвестиции в отдельную инновационную компанию составит в среднем от 4 до 5 лет.
- Максимальный объем инвестирования в одну отрасль не должен превышать 40%.
В зависимости от стадии проекта применяются следующие дополнительные критерии инвестирования:
«pre-seed/seed/start-up» проекты: - серьезные и современные научные исследования, проводимые известными учеными с хорошим послужным списком;
- возможность защиты интеллектуальной собственности;
- должны иметься доказательства жизнеспособности предлагаемой концепции будущего продукта или технологии;
- ожидаемый продукт должен обеспечивать существенные конкурентные преимущества (коммерческую выгоду);
- размер требуемых инвестиций должен быть разумным и адекватным решаемой задаче (относится ко всем сделкам).
«sales/growth» проекты: все перечисленные выше требования для «seed»-проектов, а также:
- юридически защищенная интеллектуальная собственность;
- должен иметься опытный образец разрабатываемой в ходе выполнения проекта технологии или продукта и/или первые продажи;
- наличие частично или полностью сформированной команды менеджеров проекта;
- наличие инвестиций со стороны квалифицированного «бизнес-ангела» либо иного инвестора.
«expansion/liquidity» проекты: - квалифицированная бизнес-команда;
- наличие перспективного инновационного продукта с принципиально новыми техническими характеристиками и существенными конкурентными преимуществами;
- перспективы экспоненциального роста с потенциальным объемом продаж на перспективных рынках;
- юридически чистая структура бизнеса;
- наличие сильной юридической защиты интеллектуальной собственности.
Целевые показатели и структура портфеля Венчурного Фонда
Венчурный Фонд будет стремиться к норме доходности для инвестиций не менее 25% годовых при установлении срока существования фонда 5-10 лет.
Структура портфеля Венчурного фонда приведена в таблице:
| Стадия компании | Инвестиции в одну комп. млн. руб. | Кол-во проектов, шт. | Доходность, % | Вероятность успеха, % | Удельный вес в портфеле, % |
| Бизнес-идея/создание бизнеса (seed/ start-up) | 5 - 30 | 30 | 150% | 30% | 20% |
| Стадия роста (sales/growth) | 30 - 60 | 30 | 95% | 60% | 60% |
| Расширение (expansion /liquidity) | 60 - 100 | 10 | 40% | 90% | 20% |
